¿Por qué Nvidia tiene un problema feliz? Ojo a Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet
Microsoft, Amazon, Google y Meta destinaron conjuntamente 164,000 millones de dólares en el trimestre a la compra de unidades de procesamiento gráfico y a la construcción de centros de datos, según cifras compiladas por Fintual a partir de reportes trimestrales. En solo dos años, la apuesta combinada de estas cuatro compañías en inteligencia artificial se ha triplicado.
El portfolio manager de Fintual, Rolando Rogers, resume el fenómeno así: "Al principio del boom de la IA, los resultados de NVIDIA se sentían como la final del Mundial. Pero cada vez generan menos movimientos en los mercados".
La razón, de acuerdo con el experto, es que la empresa sufre un "problema feliz": casi la mitad de la inversión de los hyperscalers (Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet) va a parar a NVIDIA.
La explicación es estructural: desde 2024, las ventas de NVIDIA en centros de datos han representado, en promedio, el 48% de lo que los grandes proveedores de nube invierten en infraestructura, lo que convierte el reporte de NVIDIA en una confirmación, no en una sorpresa.
Ese gasto masivo ya está generando retornos concretos. Microsoft Azure, Google Cloud y AWS reportaron crecimientos interanuales de 82%, 43% y 37% respectivamente en el trimestre analizado, de acuerdo con los reportes trimestrales citados por Fintual.
Entre las tres plataformas acumularon más de 40,000 millones de dólares en utilidades provenientes de sus divisiones de centros de datos. Rogers lo describe como un negocio que "continúa desafiando la gravedad y acelerando su crecimiento. Un reflejo del crecimiento de utilidades que está trayendo la inversión en IA."